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期貨品種

白銀

來源:| 時間: 2017-10-10 |閱讀量:6585 語音播放

白銀期貨交易合約

交易品種

白銀

交易單位

15千克/

報價單位

元(人民幣)/千克

最小變動價位

1/千克

每日價格最大波動限制

不超過上一交易日結算價±3%

合約交割月份

112

交易時間

上午9:0011:30 ,下午1:303:00;

(夜盤)21:00-次日2:30

最后交易日

合約交割月份的15日(遇法定假日順延)

交割日期

最后交易日后連續五個工作日

交割品級

標準品:符合國標GB/T 4135-2002 IC-Ag99.99規定,其中銀含量不低于99.99%。

交割地點

交易所指定交割倉庫

最低交易保證金

合約價值的4%

交割方式

實物交割

交割單位

30千克

交易代碼

AG

上市交易所

上海期貨交易所


相關外盤合約

COMEX白銀期貨合約

交易品種

白銀

交易單位

5000盎司/合約

報價方式

美分/盎司

最小變動價位

0.5美分/盎司(25美元/合約)

每日價格最大波動限制

1.5美元/盎司,漲跌停2分鐘后,交易自行停止15分鐘。但是如果是在交易結束前20分鐘達到漲跌停,交易不停止。

交易時間

公開喊價8:25 AM――1:25 PM(紐約時間); 電子交易2:00 PM——次日8:00 AM(周一到周四),周五:2:00 PM————5:15 PM ,周日: 7:00 PM ――次日8:00 AM

合約月份

當前自然月及隨后兩個自然月,3個月以后的遠期至23個月之間為1月、3月、5月、9月份,23個月以后至60個月以內,為7月和12月。

最后交易日

合約月份的倒數第3個工作日


白銀期貨交易保證金制度

白銀期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標準

從進入交割月前第三月的第一個交易日起,當持倉總量(X)達到下列標準時

白銀交易保證金比例

X≤30

7%

30萬<X≤60

10%

X60

12%

注:X表示某一月份合約的雙邊持倉總量,單位:手。

白銀期貨合約上市運行不同階段的交易保證金收取標準

交易時間段

白銀期貨交易保證金比例

合約掛牌之日起

7%

交割月前第一月的第一個交易日起

10%

交割月份第一個交易日起

15%

最后交易日前二個交易日起

20%

當白銀期貨合約連續三個交易日(即D1、D2、D3 交易日)的累計漲跌幅(N)達到12% ; 或連續四個交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)的累計漲跌幅(N)達到14%或連續五個交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累計漲跌幅(N)達到16%時,交易所可以根據市場情況,采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金,限制部分會員或全部會員出金,暫停部分會員或全部會員開新倉,調整漲跌停板幅度,限期平倉,強行平倉等措施中的一種或多種措施,但調整后的漲跌停板幅度不超過20%。


白銀期貨合約限倉制度

限倉是指交易所規定的會員或者客戶對某一合約單邊持倉的最大數量。

進行套期保值交易的持倉按照交易所有關規定執行,不受本條前款限制。

合約掛牌至交割月份

合約掛牌至交割月前

第二月的最后一個

交易日

交割月前第一月

交割月份

某一

期貨合約

持倉量

限倉比例(%

限倉數額(手)

限倉數額(手)

限倉數額(手)

期貨公司

會員

非期貨

公司會員

客戶

非期貨

公司會員

客戶

非期貨

公司會員

客戶

白銀

≥30萬手

20

6000

6000

1800

1800

600

600

注:表中某一期貨合約持倉量為雙向計算,期貨公司會員、非期貨公司會員、客戶的持倉限額為單向計算;期貨公司會員的持倉限額為基數。


白銀期貨合約的交割

一、交割單位

白銀期貨標準合約的交易單位為每手15千克,交割單位為每一倉單30千克,交割應當以每一倉單的整數倍進行。

二、質量規定

1、用于本合約實物交割的銀錠,銀含量不低于99.99%。

質量標準需符合國標GB/T 4135-2002中關于IC-Ag99.99的規定。

2、每一倉單的銀錠,應當是本所批準的注冊品牌,須附有生產者出具的質量證明書。

3、倉單應當由本所指定交割倉庫按規定驗收后出具。

三、交易所注冊品牌

用于實物交割的銀錠,應當是交易所注冊的品牌。具體注冊品牌和升貼水標準,由交易所另行規定并公告。


影響白銀期貨價格變動因

(1)供求關系

供求關系是影響白銀價格的根本因素。通常供大于求,價格下跌;供不應求,價格上升。價格波動反過來又會影響供求,即當價格上漲時,供應將增加而需求減少;反之則需求上升供給減少。新礦藏的發現與開采、新技術的應用、生產企業檢修及罷工、進出口政策等將影響產量及供應;白銀應用領域發展趨勢、白銀投資偏好變化等則將影響白銀的需求。


(2)國際國內政治經濟形

白銀是重要的工業原材料,又可作為避險資產,其需求量與經濟形勢、政治局勢密切相關。經濟增長時,白銀需求增長從而帶動銀價上漲;經濟蕭條時,白銀需求萎縮從而促使銀價下跌。近年來,各國為應對金融危機紛紛出臺了寬松的貨幣政策和積極的財政政策,向市場注入巨大的流動性,白銀作為抵御通脹的資產之一,在投資需求的推動下價格持續上漲。當貨幣寬松政策結束時,白銀價格則出現了較大跌幅的下跌。

當前歐元區主權債務危機尚未得到有效解決、新興經濟體普遍面臨較高通脹壓力、日本地震和海嘯引發的核泄漏事故、以及西亞北非地區局勢動蕩等給全球經濟增添了諸多不確定性,這些變數都將對白銀價格產生直接或間接的影響。


3)世界主要貨幣匯率及黃金價格走

國際上白銀交易一般都以美元計價,而目前幾種主要貨幣均實行浮動匯率制。根據經驗,美元對主要貨幣匯率的變化將導致白銀價格短期內的一些波動,但不會改變白銀市場的大趨勢。

白銀和黃金在歷史上都曾作為貨幣使用,二者有著相似的金融屬性,因此出現白銀價格與黃金價格在一定程度上具有正相關性,但這只是趨勢上的一致。短期看,白銀價格與黃金價格的正相關性并不十分突出,通常白銀價格波動較黃金價格波動劇烈。


(4)基金投資方向

隨著基金參與商品期貨交易程度的大幅提高,基金在白銀價格波動中起到了推波助瀾的作用?;鹁哂行畔⒁约凹夹g上的優勢,因此他們在一定程度上具有先知先覺性與前瞻性。白銀ETF基金(Exchange Traded Fund)近幾年規模迅速擴大,持倉量較高,該基金與其他基金的交易方向成為影響白銀價格波動因素之一。分析基金凈寸頭變化,有助于判斷白銀價格走勢。


(5)進出口政策

進出口政策是影響供求關系的重要方面。如我國于200771日起將白銀及其相關制品出口退稅率從13%下調至5%200881日起進一步取消5%的白銀出口退稅等,直接影響了白銀的出口量,進而對國內外市場的供應及價格產生影響。


白銀的自然屬性和用途

銀,化學符號Ag,原子序數47,相對原子質量107.870,熔點960.8℃,沸點2210℃,密度10.50/立方厘米(20℃)。銀質軟,有良好的柔韌性和延展性,延展性僅次于金,能壓成薄片,拉成細絲;1克銀可拉成1800米長的細絲,可軋成厚度為1/100000毫米的銀箔。銀是所有金屬中導電性和導熱性最好的金屬;銀對光的反射性也很好,反射率可達到91%。銀的化學性質不活潑,在常溫下不與氧發生反應,銀屬于較穩定的元素。長久暴露在空氣中,則和空氣中的硫化氫化合,表面變成黑色,形成黑色的硫化銀。常溫下,鹵素能與銀緩慢地化合,生成鹵化銀。銀能與氧化性較強的酸(濃硝酸和濃鹽酸)作用。銀粉易溶于含氧的氰化物溶液和含氧的酸性硫脲液中。銀具有很好的耐堿性能。銀在化合物中呈一價形態存在,可與多種物質形成化合物。

具有貨幣屬性,在歷史上很長一段時期同黃金一樣充當貨幣。國際貨幣史上,除了出現金本位外,還出現過銀本位。隨著貨幣制度改革、信用貨幣的產生,銀幣逐漸退出了流通領域。目前鑄造的銀幣主要是投資銀幣和紀念銀幣。

白銀具有良好的導電導熱性能、良好的柔韌性、延展性和反射性等,白銀的工業應用和裝飾美化生活的功能不斷發揮,主要應用于電子電氣工業、攝影業、太陽能、醫學等領域以及首飾、銀器和銀幣的制作。白銀的多功能性使得它在大多數行業中的應用不可替代,特別是需要高可靠性、更高精度和安全性的高技術行業。白銀在電子行業中得到廣泛應用,尤其在導體、開關、觸點和保險絲上。白銀還可用于厚膜漿料,網孔狀和結晶狀的白銀可以作為化學反應的催化劑。硝酸銀用于鍍銀,可制作銀鏡。碘化銀用于人工降雨。銀離子和含銀化合物可以殺死或者抑制細菌、病毒、藻類和真菌,反應類似汞和鉛。因為白銀具有對抗疾病的效果,所以又被稱為親生物金屬。

白銀具體的工業用途有:電子電氣:電接觸材料與電子漿料電接觸材料:電氣工業中用銀量最大的就是電接觸材料,銀由于其耐腐蝕性能好、抗熔焊能力強和接觸電阻低,所以其合金被廣泛作為電接觸材料。電子漿料:銀漿是制造與開發電子元件器件、厚膜混合電路和觸摸元件的基礎材料,是電子漿料中應用最為廣泛的產品。目前常見的銀漿有數十種,主要用在轎車玻璃、熒光顯示屏、電容器、諧振器、濾波器等產品中。銀基合金和釬焊料:由于對鉛毒性的愈加重視和對焊點的更高要求,近年來電子工業已經逐漸用無鉛焊料代替傳統的錫鉛焊料,銀基合金便是其中一種?;瘜W與化工材料:銀在催化劑中有許多特別的應用。如:甲醛生產、處理工業廢氣、制造汽車燃料以及其他重要化工產品。此外,銀作為化工材料在電鍍、電池方面有不可替代的重要應用。



免責聲明

本期貨品種相關內容均來源于上海期貨交易所,具體品種信息請參照并與交易所品種公示為準。



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